在加拿大炒股:不容易被“恶意做空”股票的五大特征

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所属分类:加拿大投资理财

 

过去的几个月里,加拿大股市上的好几个公司,DH、Home资本集团、Nobilis Health和Valeant制药国际等都不幸成为了恶意做空的靶子,做空者通过发布极其糟糕的研究报告、进行社交媒体抹黑等方式使得这些公司成为了做空的目标,给持有这些股票的投资者造成了大量短期亏损。

如果投资者相信了这些恶意做空者的把戏,卖出了股票,那么就刚好中了做空者的圈套。大家要知道的是,除非是企业本身需要筹集资金,否则做空者本身是无法动摇企业的基本信念的,只有那些坚持基本信念不动摇的长期拥有者,才能成为最后的赢家。

当然长期持有这些被“恶意做空”的股票是有风险的,因为你并不确定这家公司是否真的值得你坚持持有,而且人天生就容易受到各种负面消息的影响,坚持持有需要一颗强大的心态。事实上,投资者在挑选加拿大股票的时候,就可以选择那些不太容易成为做空目标的企业,这样就能从源头上规避被做空的风险。不太容易成为做空目标的加拿大股票有下面这五大特征:

在加拿大炒股:不容易被“恶意做空”股票的五大特征

1、内部持股比率高的企业

内部持股高的企业比如Knight Therapeutics(内部持股比29%)、Currency Exchange International(内部持股比24%)、Enghouse Systems(内部持股比29%),一般不会成为做空者的目标。

内部持股高的企业通常都是管理层占到大多数,很显然管理层比做空者更为了解自己的企业,而且企业内部控制紧,做空者想要做空的话就非常的困难。只要这些内部持股比率高的企业没有出现内部抛售的现象,投资者就不需要太担心。

 

2、债务负担小的企业

做空者最喜欢的就是到处欠债的企业,规模大的企业通常会有不小的债务负担,比如Valeant制药就欠了高达310美元的外债,沉重的债务负担会大大削弱投资者对公司的信心,一旦做空者发布任何不利消息,大家就会疯狂抛售,正好达成了做空者的目标。

大家在挑选股票的时候应该尽可能考虑那些债务负担比较小的企业,比如Franco-Nevada(净现金流6.1亿,空仓比1.2%)、Evertz Technologies(净现金流9,700万,空仓比仅5.9%)这样的企业股。

 

3、并购交易少的企业

像Valeant这样并购交易活跃的企业就很容易成为做空目标,并购自然伴随着风险,做空者会对企业交易策略造成股票冲击。企业如果用自身股票做货币来收购另一家企业,压低自身的股价会严重影响到收购能力,这也恰好是做空者最想要看到的。

 

4、结构简单,产品业务单一的企业

那些有多个国际分公司、企业结构复杂、财务复杂的企业更容易成为做空者的目标,做空者最喜欢的就是不确定性,复杂的企业结构无疑大大加强了公司的不确定性,投资者也更难理解这些业务复杂的公司。

而相反,那些主打产品只有一两个或者分公司只有一两家的企业,往往具有更大的确定性,投资者能够对企业有一个更为清楚的了解,自然而然就会知道企业的发展是否顺利。所以建议大家选择那些你熟悉行业和业务的公司股票,如果你连这家公司到底是做什么的都不清楚,就不要投资了。

 

5、总是有派息的企业

做空者想要做空一只股票,就要先从别人那里借来一些股票,这些借来的股票自然要向债主进行派息,所以除了要付借股的手续费之外,做空者每三个月还要拿出一些钱来支付股东股息。所以做空者一般不会选择那些总有派息的企业作为目标,比如Alaris Royalty公司(目前派息率高达6%、空仓仅2%),因为成本太高。

 

最后,恶意做空之所以会存在,和股市监管体系缺乏有关,那些做空者在发布抹黑企业的报告之前就可以大量收集仓图,而经纪公司就无法做到这一点。对于这些恶意做空者,投资者当然是十分痛恨的,但是你也不要指望他们会改变和收敛,毕竟他们都是从自己的利益出发的。普通投资者所能够做的,就是在挑选股票的时候尽可能小心,多多了解和分析,不让做空者有机可乘。(更多加拿大股票投资技巧,参考https://www.jiagutong.com/class-stock/258

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